比特币具有哪些缺点 向帅北大金融讲义19——科技金融

向帅北大金融讲义-科技金融一、科技金融概述一、增长与财富

金融经济增长：从稀缺到过剩，从被动到创造

科技金融（FinTech）

金融的发展与经济的发展是相辅相成的。 金融模式的改变使社会和个人完成了从稀缺到过剩、从被动到创造的过程。

现代社会的一个重要特征是以金融信用体系作为经济基础设施。 金融模式是否有效，关系到整个社会资金流向何处、如何流向、如何流向。 自然会决定社会财富的流向。 比如20世纪的美国市场，资金流向大产业，产业资本家占据了此时社会财富金字塔的顶端。 我称之为“华尔街流水线模型”。 1960、70年代后，随着硅谷的崛起，科技新贵与华尔街大亨平起平坐数十年，进而牢牢占据社会财富榜首。 我称之为“华尔街+硅谷”模式。

金融和生产力技术环境的适应，将决定一个国家的经济增长率和财富水平，以及一个社会的个体创造力水平。 FinTech在很多维度上都在对传统金融模式进行解构和重组，包括行业的运作模式、组织架构，甚至是信用基础。 因此，从这个角度来看，科技金融将对未来社会的经济增长产生巨大的影响。 当然，对于财富的积累也会产生巨大的影响。 影响我们未来的经济增长和财富。

2、科技金融改变了什么？ 3、科技金融是一把双刃剑。 4、科技金融与贫富差距。 2. 科技金融巨头：蚂蚁金服 1. 数据驱动

所谓数据驱动，并不是简单的收集和使用数据。 数据只是基础。 实时在线数据和数据决策的驱动是灵魂，更重要的是驱动和驱动。 所谓动态，就是数据必须是活的数据，不是存储在硬盘里的一串数字，而是实时在线的，能够反映服务对象的动态变化。 所谓驱动是指决策，比如是否提供贷款保险等金融服务，如何提供服务，服务费是多少？ 这都是由数据和算法决定的。 决策是数据积累、交易场景、算法优化之间闭环的一部分。 因此，在决策过程中，人不干涉。

这种模式与传统的金融模式有着根本的区别。

2. 平台生态

平台

平台必须满足多边互动和网络效应的特点。 所谓多边，是指能够聚集众多的产品和服务，拥有多个交易方或用户。 然后蚂蚁金服有数亿用户和各种服务商，比如保险公司、基金公司、信用评级、水、环卫、煤炭、电力等公共服务。 因此，蚂蚁金服是一个极其复杂的“多边”，这些多边各方会自发地互动、交流或贸易撮合，因为产品、技术、服务的聚合和互动形成了一个自我扩张、自我强化的反馈机制。 这就是网络效应。 而这种反馈机制将吸引和聚集更多的产品、技术和服务的提供者和使用者，导致规模迅速扩大，组织迅速复杂化。

蚂蚁金服的演变

蚂蚁生态起步于支付宝，解决了当时电商缺乏信用的问题。 这个产品做大之后，自然会脱离阿里电商这个母体，成为整个电商体系的基础设施，然后自然而然的打通商业场景和金融支付场景。 这时，支付宝的平台获得了大量的数据信息，开始为卖家提供各种金融服务。 这些金融服务是数据驱动的。 然后，因为所有的服务都是在线提供的，所以所有的数据都会及时的反映和记录下来，形成一个支持决策的闭环。 新的数据一次次回归到蚂蚁的平台，推动蚂蚁可以服务的场景不断扩展。 从最初的电商领域，扩展到水、健康、煤电支付、公交租赁、医疗、订餐等领域。 也就是说，蚂蚁的服务场景已经从商业场景扩展到了生活场景。 这些场景的拓展，让平台用户的数字画像更加立体化、多维化，催生了一种新的商业模式——芝麻信用。

生态

一粒种子长成一棵树，渐渐地，树的周围长出了草，吸引了鸟类和蜜蜂，鸟类和蜜蜂从其他地方带来种子，种子又长成其他种类的乔木、灌木，进而吸引其他鸟类和野兽在这里筑巢、挖洞、定居。 因此，气候适宜，环境适宜，就会逐渐形成自然生态。 这种生态不是设计出来的，而是自然进化的。 在进化过程中，随着生态的扩张和物种丰富度的增加，生态本身也会不时呈现爆发式增长。

蚂蚁金服就是护林员，不断想方设法引入新的动植物物种，让这个生态能够更快地成长，形成良性循环。 任何一个互联网平台生态的管理者都必须记住，你是护林员，而不是创造者。 生态是进化，而不是创造。 因此，最重要的职责是维护生态平衡，促进生态繁荣，而不是做神。

不断发展的平台生态

作为金融服务的平台生态，它是数据驱动的，而且这个数据是活的，生态是动态进化的，具有很大的可扩展性。 在传统金融机构的框架下是没法定义的。 它不是银行，也不是投资银行，也不是保险公司，更不是你所理解的任何形式的金融机构。 但是，这些业务都在这个平台上，它在不断的迭代和进化。 正因如此，这个企业没有边界，也不能有边界。

对于监管者来说，这也是它的风险所在。 你没有办法预测一个生态的演变，当然也不可能采取措施来控制和保护这个生态。 所以，对于这样一个还在进化和变化中的庞然大物，无论从监管还是从全社会的角度，我们只能眼睁睁看着。

3、科技金融平台生态企业 4、生态形成

生态的背后是“在线”，它构建了一个“进化”的生态。

在线的

在离线状态下，数据就像散落的粒子，毫无用处。 而在线上，把这些分散的粒子连接在一起，让这些粒子有结构，有形状，然后开始产生价值。 随着移动支付渗透到各种商业场景，水、环卫、煤、电、公交服务，你会发现人与人之间、人与场景之间的所有信息都是连通的。

人不是一个点，你的每一个决定、每一个行动都可能是一个点。 这个复杂结构依然是一个动态的复杂结构，中间会发生无数次变形。

会进化

富人之所以要先修路，是因为道路把离散的点连接成网络结构，产生了巨大的溢出效应。 我们的人类发展是一个持续联系的过程。 不同的是，传统时代的连接是广泛的、实体的，比如社会组织、路桥交通、运输、贸易等，都是实时的连接工具。 网络时代，人际交往是通过网络进行的，借助信息技术的发展，人际交往方式通过网络发生了两个变化。 第一，粒度变得极小，人的每一个动作都可以联系起来。 第二，成本变得很低，效率变得很高。

微软、谷歌、苹果、微信、淘宝，包括科技生态、金融生态，都是线上变现的。 就是连接人、物、物，产生海量的数据，形成数据结构，进而演化。

三、数据与算法 1、比特币

比特币的诞生

40个人成立了一个虚拟部落，设计了一款名为部落寻宝联盟的游戏。 游戏是这样的：在这个虚拟世界的某处，埋藏着一件巨大的宝藏，总共有21000金币。 每个人都可以通过挖矿来获得这些宝物。

游戏规则。 首先，这种挖掘是一种计算方法。 你需要在一定时间内完成一定的数学计算，然后得到一串密码。 这个密码对应着那个宝物中的一枚金币，叫做“联合币”。 这种计算一般要靠计算机。 算力越高，计算速度越快，即挖矿能力越强。 第二个规则就是当你在一定时间内解决了某个数学计算得到一串密码后，你必须马上发布到我们部落的40个节点，然后所有节点都会对你进行验证。 只有全部验证通过，你得到的密码才会被数字签名，同时存入每个人的账本，即宣告挖出一枚金币，属于你。

在我们部落都是透明的，因为40个人都知道财富结构发生了变化。 然而，它并不透明，因为所有信息只是一串加密数字。 所以，我们不知道这枚硬币在现实世界中的主人是谁。 但是，您可以使用这些开采的币与我们部落中的任何人进行点对点交易，每笔交易都会记录在每个人的账本上。 但是，同样地，你也不知道你在和谁打交道。 也就是说，在我们的联盟中，每一个人的行为都是透明的，同时也是绝对隐私的。 不存在中心化的信用主体，所有节点（人）具有相同的知情权和验证权。

比特币的成长

越来越多的人知道这个寻宝游戏，开始加入进来，部落迅速扩张。 这时候，事情开始出现了两个变化。

一是游戏通关升级，挖矿难度大幅提升。 就像挖金子一样，挖到一定程度，浅层的金子都被挖出来了，还得依靠更先进的技术。 这时候一些大玩家开始使用大型服务器，算力大幅提升，小玩家挖矿难度越来越大。

其次，随着越来越多的节点加入，联盟币可以使用的场景也越来越多，尤其是那些不喜欢使用信用卡、不想泄露自己信息的商家和机构，已经开始加入。 联合币的流通速度明显加快。 这时候，我们的虚拟财富也开始与线下世界重叠。 许多人开始收藏和收藏我们的Union Coin，将其视为一种“财富”。

联盟币似乎是一种去中心化的数字货币系统，支持点对点交易并保护个人。 它被称为数字加密货币。

比特币是一种数字加密货币。 它的技术基础是区块链，以及哈希函数等密码学知识。 它与传统货币有很大不同。 一方面，其发行与政府、央行等中心化中介机构分离，支持流通中的点对点交易。 另一方面，它具有高度的匿名性，即这些数字加密货币的拥有者的身份在这个网络世界中是完全保密的。

2、货币只是一种记账方式：分布式记账

石币

在太平洋的一个孤岛小岛上，人们用石头进行交易，用多少石币来支付多少钱。 如果你家里有一个大石币，你想买一只鸡，大约是石币价值的1%，让卖家在你的石币上做个记号，证明你的1%石币已经归属到隔壁。 虽然这石币还在你家。

这个岛上有一个公认的首富家族，这个家族拥有一枚超级巨大的石币。 但是从来没有人见过这枚石币比特币具有哪些缺点，包括首富自己的家人。 石币在运送途中遇到大风浪，不得不扔掉石币逃走。 但探险队的所有成员都为这个人作证，他拥有一枚非常罕见的大石币。 这相当于在部落内部公开确认此人拥有该石头。 从此，代代相传，这个家族的每一个人，都拥有了这笔巨额财富。

推导出货币的两个基本特征。 首先，货币其实是一种价值共识，货币的流通只是一种记账方式。 第二，由于货币是对价值的共识，为了达成这个共识，这个价值必须是稳定的。

分布式账本

先有美利坚合众国的概念，然后才有美元的概念； 正是因为人们相信这个主权国家，他们才相信它发行的货币是有价值的。 因此，主权国家在这里是信用主体，货币是围绕这个信用主体的共识，货币流通是以这个信用主体为核心的辐射记账。 我们当前的货币是集中式会计模型。 中心是主权国家，以及相应的金融监管机构，如中央银行。

石币的价值共识没有任何信用主体支撑，由全体岛民共同完成。 因此，这个价值的传递不需要经过任何中心化的账本，是点对点的交易，分布式记账。 这是比特币的基本属性。

比特币有一个核心技术叫区块链，每一个比特币用户都将是这条链上的一个节点。 因此，比特币发行和流通的每一步都必须经过所有节点的认证和认可。 换句话说，比特币的所有账户都不是由一个中央机构记录和保存的，而是由所有参与者同时记录和保存的。 这就是分布式记账，也是比特币和现在货币最核心的本质区别。

3、你如何看待比特币？

比特币的缺点

比特币还不是货币

4. 区块链

区块链：价值重构

价值是人们的共识。 以往达成共识的机制要么是时间积累，要么是国家权力，要么是协商。

区块链是一种可以帮助人们快速建立信任并达成价值共识的机制。 区块链通过一系列的技术手段，设计了跨越时间的共识机制，让价值可以轻松确定，进而进行交互。

区块链如何实现“共识”

在区块链中，每个人都算作一个节点，每个人发表的意见都会同时被所有节点接收，然后进行验证。 验证通过后，会形成一个文件，并打上时间戳。 然后这个带有时间戳的文件被存放并存储在每个人的账本中。 这就是所谓的分布式账本。 节点越多，信任度越高，共识越可靠。 不需要时间积累，也不需要中央机构背书，信任甚至信用都是这样产生的。

课程中还有更多关于区块链的知识。 由于不是很懂，也不是很感兴趣，所以暂时不做笔记。

四、科技金融的未来 1、粒子社会

什么是粒子社会

GDP（国内生产总值），国民生产总值。 你可以算出这个国家各种商品的价格x数量，然后加权，就可以证明这个国家创造了多少产值。 该指标简单、直观且易于使用，很快风靡全球。 在工业化时代，这个指标和数字确实很有用，因为那个时候生产的产品大多是具体的、可数的产品。

工业化时代是粗放型社会。 在大规模数字化之前，关于个人的数据非常稀缺。 因此，商业世界就是在研究群体的特征。 例如，用平均值粗略地描述一个群体，然后找出一定的规律和趋势，用平均数量和平均价格作为生产力的代表。 当然，这是可以理解的。

但互联网兴起后，GDP却越来越捉襟见肘。

数字时代不同了。 通过数字化和在线化，它完成了两件事。

数字时代不同于以往的粗放型社会。 它是一个粒度极小、多样性极大的微观社会。 在这个社会，泛泛的描述无法满足这个社会的需求，因为很多细节都隐藏在数字连接和数字技术的变革中。 因此，粒子社会是数字时代的产物，是数字网络连接的结果。

如果把我们以前的生活和现在即将进入的生活进行比较，不妨把它想象成一幅画。 那种粗放的工业化社会就像一张像素极低的照片。 除了个别的点，比如帝王、国家、大机构，大部分的东西都很模糊，只有一个大概的轮廓。 粒子社会就像超高清动态照片，任何动物的表情都能精准捕捉。

粒子社会的影响

2、中国信用社会的弯道超车

社会信用与个人信用

我们目前的信用以机构信用、国家信用、银行信用、大企业信用为主，个人信用结构非常薄弱。 社会信用包括机构信用和个人信用。

中国金融市场以中央货币和财政体系为主，我们所处的信用社会是制度信用社会。 个人信用与社会粒度之间存在很强的正相关关系。 在个人模糊、没有个人痕迹的社会里，也就没有个人和个人的信用。

美国的个人信用体系比较完善。 原因有二，一是他们骨子里崇尚个人主义； 二是信息化建设走在前列。 这使得美国的社会粒度和我们相比一直比较小。 美国社会历来重视个人数字记录。 每个人都有比较完整的社保、医疗、养老、房贷、破产，甚至欺诈的数字记录。 通过对这些数字记录进行整理和分析，可以按照一定的算法计算出一个人的信用评分。 处罚机制也比较完善。

很多人认为美国人更讲信用，中国人缺乏信用意识。 这是错误的。 这不是国家问题，而是制度和技术问题。

中国信用社会弯道超车

直到2000年以后，中国还是现金社会。 现金是匿名的，现金交易背后的所有信息都丢失了。 由于这样的制度问题和技术问题，中国是一个个人信用极度薄弱的社会。

90年代互联网兴起，2007年后移动互联网兴起，这两次浪潮都是革命性的，中国正好赶上了。 而且我们都知道一个道理，直接建设新城比推倒旧城重建新城来得更快。 中国相当于在一块平地上开始建设整个互联网的新城。 因此，在互联网方面，中国发展非常快。 移动互联网时代出现了支付宝，随后出现了微信支付，使中国从现金社会跃入了移动支付时代。 它加速了我国社会信用最薄弱环节，即小微企业和个人的数字化进程，数字化是信用资本化的必要条件。

三、大数据的困境 四、普通人的机会

如何抓住科技和金融领域的机遇？

作为一个年轻人，对数据的敏感度，对数据结构的认知能力，尤其是对某个行业的分析挖掘能力，这些都是你的机会和入场券。 而这种能力是可以通过学习获得的。

不一定要精通编程，但一定要有行业感，对行业数据有动物般的嗅觉。 这些身体和嗅觉的感受，可以通过行业的深入学习、跨界学习、行业体验等多种渠道获得。

然而，有时候勤奋并不是成功的充分必要条件。 在努力工作的同时，还要勤于思考。 很多人认为金融就是金融本身。 这种学习观念是错误的。 你应该结合你自己的行业来思考金融知识。 比如我们这个行业的融资模式是什么，企业的决策逻辑是什么，数字化、在线化程度是高还是低，难度是大还是小。 我们的行业会受到哪些方面的影响？ 把金融的知识放到自己的行业去消化和思考，只有这样才能内化，让知识成为你的。 如果你有这个本事，我想你在任何时代都能拿到头等舱的票。

区块链时代，普通人的机会

加密货币是一种高风险的金融资产，因此炒币是一种高风险的投资。 不适合普通家庭这么玩。 目前，区块链还处于1990年代初期的互联网状态。 说白了，就是开拓期。 想想现在的超级互联网公司，其实很少是那个年代成立的。 因此，这就是行业的生命周期。 早期的项目注定是先行者，要走很多弯路。

从普通投资者的角度来看，投资科学的逻辑告诉我们，普通人的投资应该顺势而为，只有当一项技术基本成熟并落地时，才有赚钱的机会。 现在区块链还处于花钱初期。 所以，我觉得要等三五年才能看到具体的端倪。 但是，这并不意味着我们不学习。 我们要继续往这个方向学习，因为只有这样，当你真正站在风中的时候，你才能感受到风的到来。

回想一下90年代以来，谁创业容易成功？ 谁更早实现财务自由？ 都是早期的互联网玩家，越早“惊”，时机成熟，机遇自然垂青。

数据智能时代，个人如何实现财富自由和个人价值？

做你自己，不断学习，保持新鲜。 做你自己，不断学习，保持新鲜。

知识会过时，但学习的习惯不会改变。 只要保持好奇心和求知欲，保持学习的动力比特币具有哪些缺点，一个人就永远是“新鲜的”。 而一个人保持对生活和社会的敏感度，保持新鲜的身体感，这是你与下一代沟通交流最重要的能力。

如何教育孩子

在孩子的成长过程中，最重要的一步就是模仿。 你模仿的不是具体的内容，而是你的行为所揭示的逻辑。 如果你紧张，他们就很难放松； 如果你懒惰，他们就会缺乏动力； 如果你是保守的，他们很容易被困在一个集合中。 所以，即使到了60岁，你保持奔跑的姿态，保持开放的心态，保持成长的动力，他们自然会和你一起成长。

所以，没必要强迫孩子教知识，知识会过时，而是要陪他们一起成长，学会学习的能力。 有了这种能力，他们自然会知道如何去适应未来的变化。

总之，我想与所有的父母分享：只有做更好的自己，才能成为更好的父母。

祝你好运！