4月DeFi回顾：实物资产开始链上抵押，波场USDT发行量首次超越以太坊USDT

文字 | 姜海波编辑 | 童出品 | PA新闻

随着加密资产的升值，DeFi 中的各项数据不断完善。 除了以太坊，其他链上的 DeFi 项目也在蓬勃发展。 DeFi创新难度越来越大，但也有不少项目在某些方向上做到了极致，从而脱颖而出，可能会改变现有的交互方式。

项目启动和更新

早在去年，MakerDAO 就表示将专注于实物资产的抵押借贷。 4 月 15 日，MakerDAO 的首个实体融资执行提案获批，新增 New Series 2 DROP 作为抵押品，随后正式发放第一笔实物资产贷款。 New Silver 是 Centrifuge Tinlake 提供的一项家庭装修和转售贷款。 投资新系列 2 DROP 代币意味着为美国的房地产融资。 MakerDAO 与 Centrifuge 合作实现了现实世界中第一笔资产支持 DAI 贷款，这也是 DeFi 中的第一笔现实世界资产支持贷款，将成为 DeFi 与现实融合的里程碑。

在去中心化的借贷市场中，由于利率随着需求而波动，不利于传统资产的大规模涌入。 专注于收益率市场的Pendle（前身为Benchmark）可以解决这个问题。 它可以将标的资产与收益分离，资产所有者可以在固定期限内出售其收益权，从而锁定利润和收益权。 买家也没有清算风险。 贷款人可以在利率高时锁定利率，而借款人可以在利率低时对冲利率。 在具体操作中，可以使用Aave中的aToken和Compound中的cToken来铸造代表所有权的OT代币和代表未来收益的XYT代币。 如果卖出XYT代币，就相当于锁定了未来的收益； 购买XYT代币代币可以在未来一段时间内获得资产在Aave或Compound中产生的收益，方便借款人对冲利率风险。

经过六个月的预挖，B.Protocol最终通过投票将平台内的积分升级为治理代币BPRO。 B.Protocol想解决清算过程中的Gas war和不确定性问题。 它的创建者 Yaron Velner 曾是 Kyber Network 的 CTO 和 WBTC 协议的联合设计者。 B.Protocol将把协议整合到现有的DeFi借贷平台中，目前已经完成了MakerDAO和Compound的整合。 B.协议清算人通过在清算价格接近时为用户账户提供缓冲来获得清算过程中的优先权。 MakerDAO 和 Compound 的用户可以在 B.Protocol 中完成借贷，并随着时间的推移获得治理代币，清算人的部分收益也将分配给用户。 该项目完全公平并已启动。 初始代币分配时，所有BPRO代币按积分比例分配给用户，不进行预挖和VC分配。

近期，以太坊社区关于“矿工可以提取价值”的讨论再次升温，高昂的Gas费严重影响了DeFi对以太坊的参与。 以太坊网络的使用量猛增，其中包括大量低效的 MEV 提取过程，套利者的相互竞价也增加了 Gas 费，从而给以太坊带来负外部性。 Flashbots，通过一个概念验证项目 MEV-Geth，想要解决这个问题。 矿工可以使用MEV-Geth将打包交易的区块权益外包给第三方搜索者，搜索者通过传递交易排序偏好的区块空间隐藏标记相互竞争。 MEV-Geth 虽然不能减少抢先交易和尾随交易，但可以减少机器人造成的网络拥塞。

CowSwap 也是一种去中心化交易所（DEX），但与现有的 DEX 有显着区别，以零手续费（授权 Gas 费、执行交易基本费和实际使用协议费）着称。 在 CowSwap 上提交的交易，首先会在链下服务中进行匹配，如果有精确匹配的需求（Cow），则直接执行交易。 由于没有做市商，也不向流动性提供者收取费用，因此 Cow 中的交易将带来更好的价格。 如果没有更好的价格，交易将在 AMM 中的最佳路径上执行。 如果链下直接撮合交易成功，那么 CowSwap 也可以缓解 MEV 带来的麻烦。

随着加密资产估值的整体提升，DeFi 中的各项数据也在不断提升。 根据 CoinMarketCap 的数据，4 月份加密货币总市值增长 15.8%，首次突破 2 万亿美元，达到 2.12 万亿美元。 在DeFi中使用较多的BTC（WBTC）价格下跌1.78%，ETH上涨44.44%，BNB上涨105.92%。

完全锁定

根据 DeBank 统计，4 月份，以太坊、BSC、xDai 和 Polygon 链上的总锁仓量从 648 亿美元上升到 1086 亿美元，增长了 67.6%。 截至 5 月 6 日，这些链上的总锁仓量已升至 1228 亿美元。 如果加上 Heco 的 89 亿美元，所有 DeFi 协议的总锁仓量已经超过 1300 亿美元。

去中心化交易所

截至 4 月底，去中心化交易所 (DEX) 的日交易量约为 40 亿美元，高于一个月前的约 27 亿美元，增幅为 48%。 在以太坊上的DEX中，SushiSwap的锁仓量约为Uniswap的一半，交易量约为Uniswap的三分之一。 两者之间仍然存在显着差距。 如果将以太坊上的DEX与其他链进行比较，BSC上的PancakeSwap在锁仓量、24小时交易笔数、活跃用户数等方面都远超Uniswap，两者的交易量不相上下。

去中心化借贷

去中心化借贷平台借款总额增长49.4%至196亿美元，其中Compound仍然是借款总额最高的，而BSC上的Venus则从第三位上升到第二位。 总借款增幅最大的是 Aave V2，从 8.1 亿美元增长 355% 至 36.4 亿美元。 Aave V2 的总借款增加也占 4 月份已统计的所有平台总借款的 43.6%，Aave V1 的总借款略有下降。 虽然 Compound 的总借贷量在上升，但其份额已从 42% 下降到 38%。

稳定币

根据 Messari 数据，截至 4 月底，八种稳定币 USDT、USDC、BUSD、HUSD、TUSD、sUSD、PAX、DAI 的总市值为 753 亿美元，去年同期为 618 亿美元一个月前。 月增幅为21.8%。 本月，波场上 USDT 的授权发行量也首次超过了 ETH。 Tether官网数据显示，ERC20 USDT已授权发行259亿枚，Tron USDT已授权发行290亿枚。

BTC锚定币

以太坊上发行的比特币锚定币本月也首次超过 BTC 总量的 1%。 截至4月底，以太坊上BTC锚定币总发行量为216,728枚，环比增长15.1%。 BBTC的发行量在这个月增加了很多，从2900增加到9900。

去中心化预言机

去中心化预言机的调用次数没有增加。 根据 DeBank 的数据，截至 4 月底，ChainLink 作为专业的预言机，每天被调用约 1 万次； Uniswap 每天被调用约 3700 次，因为它拥有大量的交易对，并且是 DEX 中交易量最大的。 这两个占了oracle调用的95%。

总结

DeFi 中的各项数据不断改善。 一方面是加密资产整体估值上升的影响，另一方面是更多资产的涌入。 加密资产总市值超过2万亿美元。 MakerDAO 发行了第一笔基于 DAI 实物资产的贷款。 BTC锚定币首次超过BTC总量的1%。 Aave V2 也开始吸引大量资金。

除了以太坊usdt发行商，其他链上的 DeFi 也在快速发展。 PancakeSwap在锁仓量、24小时交易量、活跃用户数等方面均已超越Uniswapusdt发行商，交易量与Uniswap不相上下。 Venus 在借款量上超越了 MakerDAO，跃升至第二位。 Tron USDT的流通量也首次超过了ERC20 USDT。